La teoría del portafolio: Un estudio empírico

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La teoría del portafolio, principalmente desde los aportes realizados por Markowitz (1952), Sharpe (1970), y Tobin (1958), se ha constituido en un análisis fundamental para la comprensión de la inversión desde el punto de vista de la incertidumbre y mucho más desde el punto de vista del riesgo. La diversificación, por ejemplo, que en principio se reconoce como elemento fundamental para la reducción del riesgo de portafolio, se ha constituido en una teoría paradigmática que se basa en elementos de la probabilística bayesiana. El presente documento, pretende realizar un breve análisis de los fundamentos teóricos,-desde el punto de vista de la estadística matemática-, de los principales modelos de portafolio haciendo énfasis en el propuesto por Markowitz y una aplicación empírica a partir de una combinación de una cesta de acciones de mercado cotizadas en Colombia durante el período comprendido entre enero de 2016 y julio de 2016. Estas acciones corresponden a un mercado cercano desde el punto de vista de la actividad económica y de su sustituibilidad.

Autorenportrait

Economista y Psicólogo. Mgtr. Investigación Social Interdisciplinaria. Docente universitario en Finanzas, Matemática Financiera, Mercado de Capitales y Macroeconomía CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS y docente en Investigación Cuantitativa en la UNIVERSIDAD COLEGIO MAYOR DE CUNDINAMARCA. Autor de varios artículos y de tres libros.

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